科云汇四季报点评：景顺长城国证机器人产业ETF基金季度涨幅-6.06%

本站消息，日前景顺长城国证机器人产业ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模31.93亿元，季度净值涨幅为-6.06%。

从业绩表现来看，景顺长城国证机器人产业ETF基金过去一年净值涨幅为38.98%，在同类基金中排名1579/3406，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-26.02%，成立以来的最大回撤为-29.43%。

从基金规模来看，景顺长城国证机器人产业ETF基金2025年四季度公布的基金规模为31.93亿元，较上一期规模26.0亿元变化了5.94亿元，环比变化了22.83%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.86%，无债券类资产，现金占净值比1.53%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达38.87%，第一大重仓股为绿的谐波（688017），持仓占比为5.54%。

景顺长城国证机器人产业ETF现任基金经理为金璜。其中在任基金经理金璜已从业2年又134天，2025年4月2日正式接手管理景顺长城国证机器人产业ETF，任职期间累计回报为25.91%。目前还管理着26只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为景顺长城国证石油天然气ETF（159588），季度净值涨幅为12.6%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本季度A股权益市场整体震荡上行,机器人赛道自季度初整体处于震荡态势。主要宽基指数中周期类资产领涨,宽基指数涨跌幅及排序为:上证指数(2.22%)>沪深300(-0.23%)>创业板综(-0.73%)>中小100(-1.39%)>科创50(-10.10%)。风格维度,中信风格指数涨跌幅及排序为:周期(5.89%)>金融(3.69%)>成长(-0.30%)>稳定(-0.42%)>消费(-3.46%)。行业维度,涨跌幅排前五行业为:有色金属(16.25%)>石油石化(15.31%)>通信(13.61%)>国防军工(13.10%)>轻工制造(7.53%)。宏观数据层面,主要经济活动指标:2025年11月工业增加值同比增长4.8%,前值4.9%;11月社会消费品零售总额同比增长1.3%,前值2.9%。通胀指标:11月PPI同比-2.2%,前值-2.1%;11月CPI同比0.7%,前值0.2%。货币金融指标:11月M2同比增长8.0%,前值8.2%;11月社会融资规模同比增长8.5%,前值8.5%。总体来看,增长斜率保持稳定,继续保持良好的复苏态势,同时通胀仍处在低位区间运行。展望2026年,得益于AI大模型的赋能以及硬件成本的大幅下降,机器人赛道有望持续在三季度的投资热潮。目前,技术突破、市场需求和政策助理成为推动机器人赛道估值上涨的主要三重因素。盈利能力上,根据Wind一致预期数据,机器人产业指数2026年及2027年每股收益增速分别高达42.1%、24.8%,行业整体处于高速增长期。从需求端看,在全球老龄化问题日益严重及劳动力缺口逐渐加大的背景下,机器人有望填补未来生产力空缺。政策端看,国内针对机器人的政策不断落地,例如工信部“机器人+”行动目标2025年制造业机器人密度翻番,千亿基金支持核心技术攻关。目前主要宽基指数估值水平处在历史低位,在经济复苏大背景下,权益市场配置价值凸显。本基金采用复制标的指数的方法进行组合管理,通过控制跟踪误差和跟踪偏离度,力争基金收益和指数收益基本一致。在报告期内,本基金结合申购赎回情况、标的指数成分调整情况定期或不定期调整投资组合,保持对标的指数的紧密跟踪。

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